Forum.pl

Metale czarne i nieżelazne są jedną z najbardziej niezawodnych i stabilnych form przechowywania kapitału. Długoterminowe inwestycje w metale czarne, nieżelazne i metale ziem rzadkich mogą przynieść inwestorowi niezbyt wysoki, ale gwarantowany zysk. Jeśli chodzi o obecną sytuację na rynku światowym, należy ją ocenić osobno w odniesieniu do metali czarnych i nieżelaznych. Sytuacja na rynku metali czarnych i prognozy ekspertów są raczej rozczarowujące. Rynek metali czarnych wykazuje niską stabilność, a analitycy przewidują straty dla większości firm-producentów, w tym firm o zasięgu globalnym. W przeciwieństwie do rynku metali żelaznych, rynek metali nieżelaznych wykazuje wzrost i stabilność. Dlatego inwestycje w metale nieżelazne nie są tak ryzykowne i mogą przynieść większy zysk.

Cena niklu odzwierciedla nastroje w sektorze stalowym, ponieważ nikiel jest jednym z najważniejszych składników do produkcji stali. Dynamika dziennego wykresu niklu może być oceniana na podstawie stanu metalochłonnych sektorów przemysłu w szczególności i metalurgii w ogóle. Ponadto, cena niklu na wykresie dziennym może służyć jako wskaźnik sektora inżynieryjnego, który wykorzystuje wiele stali stopowych. Niemniej jednak dynamika cen niklu może pomóc przewidzieć ogólny nastrój w sektorze. Nikiel, podobnie jak większość metali, jest przedmiotem obrotu na LME - Londyńskiej Giełdzie Metali. Na stronie nickel rate live można sprawdzić koszt niklu na dziś, a także historię notowań za miniony okres.

Eksperci Goldman Sachs przewidują, że cena niklu w tym i przyszłym roku pozostanie bardzo niska. Takie notowania, zdaniem Yubina Fu i Jeffreya Curry'ego, utrzymają się w 2018 roku - do czasu, aż, po pierwsze, nadmiar metalu na rynku nie zejdzie do zera, a po drugie, do czasu, gdy zmniejszy się wielkość dostaw niklu. Problemy z płynnością i rosnące stopy procentowe w Chinach, największym na świecie konsumencie niklu, prawdopodobnie spowodowały zmniejszenie zapasów metalu przez użytkowników końcowych i handlowców, co miało negatywny wpływ na ceny, według Goldman Sachs. Według prognoz Yubina Fu i Jeffreya Curry'ego, cena na wykresie live niklu w ciągu najbliższych 3-6, a nawet 12 miesięcy wyniesie około 9000 USD za tonę. Do końca ubiegłego roku nadwyżka niklu wynosiła 37 000 ton, a na koniec 2018 r. zapowiada się jeszcze większa nadwyżka - 100 000 ton.

Patrząc wstecz, cena niklu osiągnęła poziom 12 145 USD za tonę w listopadzie 2016 r., po czym nastąpił gwałtowny spadek; można to wytłumaczyć obawami o wydobycie niklu na Filipinach. Ceny metalu spadły o 9% na początku 2017 r., co było najgorszym wynikiem wśród wszystkich metali uczestniczących w transakcjach LME (London Metal Exchange).

Jedynym producentem koncentratu niklu w RPA jest Norilsk Nickel Nkomati, spółka joint venture Norilsk Nickel i African Rainbow Minerals (udział Norilsk Nickel wynosi 50%). Łączna wydajność zakładów przetwarzania rudy wynosi 625 000 ton miesięcznie. Oszacowanie wartości zapasów Nkomati jest trudnym zadaniem. Jego cena może wahać się w bardzo dużych granicach w zależności od światowej ceny niklu. Jednak inwestycje w wydobycie minerałów są dokonywane nie tylko na podstawie cen światowych w danym okresie, ponieważ trwałość kopalni często przekracza 20 lat. Tak więc koszt kopalni zależy od tego, jak oceniamy popyt i światowe ceny na jej produkty w dłuższej perspektywie. W czasie, gdy rozpoczęły się negocjacje w sprawie sprzedaży Nkomati, strony oceniały perspektywy cen niklu bardziej optymistycznie niż większość analityków.

Dla niektórych osób Norilsk Nickel South Africa wydaje się korzystną inwestycją z kilku powodów:

• Zajmuje wiodącą pozycję na światowych rynkach. Jest prawdopodobnie liderem na rynku niklu i palladu, jednym z największych producentów platyny i w pierwszej dziesiątce pod względem produkcji miedzi rafinowanej.
• Ma obiecujący koszyk metali ze względu na wysoką jakość bazy surowcowej w branży. Baza surowcowa Norilsk ma największe potwierdzone i prawdopodobne rezerwy rudy. Zasoby rudy charakteryzują się wysoką zawartością wszystkich podstawowych metali w rudzie (niklu, miedzi, platyny i palladu).
• Ma najniższe koszty produkcji w porównaniu z konkurentami w branży.
• Stanowi atrakcyjny portfel projektów inwestycyjnych. Istnieje atrakcyjna korelacja projektów rozwoju istniejących aktywów z nowymi projektami o wewnętrznej stopie zwrotu potwierdzonej testami warunków skrajnych.
• Notowania niklu nie są tak zmienne jak notowania złota.

Ogólnie rzecz biorąc, notowania niklu są zmienne, ale ich wzrost był ostatnio wspierany przez rosnące obawy rynku o perspektywy podaży metalu. Po ustabilizowaniu się na poziomie 10 740 USD za tonę na początku grudnia, ceny niklu wzrosły w obliczu spadku rezerw metalu na LME do najniższych wartości od 3 lat, podczas gdy światowi producenci zwiększyli popyt na surowce. Obecnie rosną obawy o adekwatność trendu niklowego, choć indonezyjska PT Aneka Tambang zwiększyła produkcję i sprzedaż rudy niklu. W 2017 r. spółka sprzedała 2,8 mln ton tego surowca.

Kluczową zaletą podążania drogą niklu jest płynność. Inwestując w metale, inwestorzy mają możliwość kupna lub sprzedaży instrumentów bez żadnych trudności i długich opóźnień. Kolejnym plusem inwestowania w metale jest duży wybór możliwych strategii inwestycyjnych. Mogą to być zarówno inwestycje krótkoterminowe, jak i długoterminowe, a także inwestycje w wydobycie metalu, jego przetwarzanie itp. Wreszcie, zaletą inwestowania w metale jest otwartość rynku, wygoda i prostota jego analizy. W każdej chwili inwestor może uzyskać dostęp do wykresów i tabel porównawczych opisujących ceny metali żelaznych i nieżelaznych, zobaczyć dynamikę wzrostu lub spadku cen i wyciągnąć pewne wnioski na temat problemów i oczekiwanej rentowności inwestycji.

Inwestycje w metale wiążą się jednak również z pewnym ryzykiem. Głównym ryzykiem jest to, że metale mogą spadać w cenie lub rosnąć w cenie dość nieoczekiwanie, a ponadto nie są w stanie zapewnić inwestorom dodatkowego dochodu (w przeciwieństwie do, na przykład, nieruchomości, które można wynająć i otrzymywać stabilny miesięczny zysk). Drugą istotną wadą jest niski próg wejścia dla inwestycji w metale. Być może dla początkujących inwestorów będzie to raczej plus - ale nadal dochód z inwestowania w metale będzie bardzo skromny przy niewielkim kapitale początkowym.