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Wirtschaftsindikatoren sind Daten, die uns über die Aktivität und Entwicklung eines Wirtschaftssektors oder der gesamten Wirtschaft eines Landes oder der Welt informieren. Für den Devisenhandel ist es wichtig zu wissen, wie sich die Wirtschaftsindikatoren verhalten, da sie die Entwicklung makroökonomischer Aspekte widerspiegeln, die sich letztendlich auf die Entwicklung der Volkswirtschaften bestimmter Länder auswirken und Folgen für die Entwicklung ihrer Währungen haben werden.


Die Informationen, die wir durch die Wirtschaftsindikatoren über den Verlauf der Wirtschaft erhalten, sind von unterschiedlicher Periodizität. Einige Indikatoren werden täglich, andere monatlich und wieder andere vierteljährlich veröffentlicht. Die Finanzinstitute nehmen in der Regel vor der Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten Positionen ein. Je nach Ergebnis gibt es in der Regel zwei Arten von Bewegungen: Die erste ist eine unmittelbare Reaktion auf die Bekanntgabe, die zweite ist eine langsamere und länger anhaltende Bewegung im Laufe der Zeit, wenn die Daten von den Marktteilnehmern analysiert werden.

Einige Wirtschaftsindikatoren beeinflussen das Angebot und die Nachfrage nach der Währung des Landes (oder der Region), auf die sie sich beziehen, während andere Indikatoren von ihnen beeinflusst werden. Wirtschaftsdaten können auch als vorlaufend (Vertrauenszustand der Wirtschaftsakteure) oder nachlaufend (Verbraucherpreisindex, Arbeitslosigkeit, Inflation) kategorisiert werden. So verwenden die Zentralbanken beispielsweise Wirtschaftsindikatoren, um ihre Geldpolitik zu gestalten, die sich auf die Wechselkurse und das Wirtschaftsgeschehen auswirkt.


Solche Indikatoren gibt es für alle Volkswirtschaften der Welt und für verschiedene Währungen, aber die meiste Aufmerksamkeit erhalten die Indikatoren, die sich auf den US-Dollar beziehen. Das ist nicht verwunderlich, denn der Dollar ist die Basiswährung, die den Weltmarkt dominiert. Jeder Händler verfolgt aufmerksam die Veröffentlichung von Daten über die US-Wirtschaft und die Veränderungen ihrer Leistung. Zu den wichtigen Wirtschaftsdaten gehören Beschäftigungsberichte, BIP-Daten, Verbraucherpreisindex (CPI), Arbeitslosenquote, Fertigungsindizes und vieles mehr.

Diese Indikatoren helfen, die Gesundheit der US-Wirtschaft zu beurteilen, zukünftige Trends vorherzusagen und fundierte Handelsentscheidungen zu treffen. Die Veröffentlichung solcher Daten geht oft mit erheblichen Schwankungen auf dem Markt einher, da die Händler ihre Positionen entsprechend den neuen Informationen anpassen. Daher ist das Verständnis und die Analyse von Wirtschaftsindikatoren eine Schlüsselqualifikation für jeden erfolgreichen Händler, der das Beste aus den Informationen für einen profitablen Devisenhandel machen will.


Eine der großen Herausforderungen für Zentralbanken wie die Europäische Zentralbank (EZB) ist die Steuerung der Inflation. Wir können diese Dynamik mit dem Verbraucherpreisindex (VPI) verfolgen. Es ist wichtig zu erkennen, dass das Wirtschaftswachstum ein zyklischer Prozess ist, an dem Inflation und Zinssätze beteiligt sind. Um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln, legen die Zentralbanken häufig niedrige Zinssätze fest. Der Grundgedanke ist, dass eine steigende Inflation die Löhne ansteigen lässt und Vollbeschäftigung erreicht wird. Wenn die Inflation jedoch außer Kontrolle gerät, wirkt sie sich negativ auf die Ersparnisse aus, da die Kaufkraft unseres Geldes sinkt.

In solchen Fällen greifen die Zentralbanken auf Zinserhöhungen zurück, um die Inflation einzudämmen und wieder in akzeptable Grenzen zu bringen. Diese Änderungen der Zinssätze und der Inflation haben erhebliche Auswirkungen auf die Wechselkurse. Wenn die Zentralbanken die Zinssätze anheben, kann dies eine Währung für Investoren attraktiver machen, so dass sie an Wert gewinnt. Umgekehrt führen niedrigere Zinssätze häufig zu einer Abschwächung einer Währung, da die Renditen für Anlagen in dieser Währung weniger attraktiv werden.


Der Erzeugerpreisindex (PPI) ist ein wichtiger Wirtschaftsindikator, der die Veränderung der Kosten von Rohstoffen und Halbfertigprodukten misst, die in verschiedenen Branchen wie der Landwirtschaft, dem Bergbau und der Versorgungswirtschaft verwendet werden. Dieser Indikator ist ein Maß für die Preisentwicklung in den frühen Phasen des Produktionsprozesses und gibt einen Hinweis auf mögliche künftige Änderungen des Verbraucherpreisindex (VPI). Ein steigender PPI kann ein Zeichen für eine anziehende Wirtschaft sein, insbesondere im verarbeitenden Gewerbe, da höhere Rohstoffpreise häufig mit der Schaffung von Arbeitsplätzen einhergehen. Ein steigender PPI weist jedoch auch auf die Wahrscheinlichkeit einer höheren Inflation hin, da höhere Inputkosten zu höheren Endpreisen für die Verbraucher führen können.

Für den Devisenmarkt ist diese Information besonders wichtig. Steigende Inflation zwingt die Zentralbanken in der Regel dazu, die Zinssätze zu erhöhen, um die wirtschaftlichen Bedingungen zu kontrollieren. Höhere Zinssätze machen eine Währung für Investoren attraktiver, wodurch die Nachfrage nach ihr steigt und sie an Wert gewinnt. Wenn beispielsweise die US-Wirtschaft wächst, was sich in einem Anstieg des Verbraucherpreisindexes zeigt, führt dies häufig zu höheren Zinssätzen und damit zu einem stärkeren Dollar. Gleichzeitig kann die Eurozone Schwierigkeiten haben, Inflation zu erzeugen, was zu einem schwachen Euro gegenüber dem Dollar führt.


Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) ist ein Wirtschaftsindikator, der den Gesamtwert aller in einem Land oder einer Region in einem bestimmten Zeitraum produzierten Waren und Dienstleistungen darstellt. Das BIP gibt einen visuellen Hinweis auf die Größe und den Zustand einer Volkswirtschaft und hilft dabei, ihr Wachstum oder ihren Rückgang zu beurteilen. Eine der Hauptschwierigkeiten bei der Verwendung des BIP ist die richtige Interpretation seiner Daten. Die Ergebnisse können in realen und nominalen Werten dargestellt werden, wobei der reale Wert die Auswirkungen der Inflation beseitigt und ein genaueres Bild des Wirtschaftswachstums vermittelt. Wenn wir die BIP-Daten durch Informationen über die Inflations- und Beschäftigungsraten ergänzen, erhalten wir ein umfassendes Bild der aktuellen Wirtschaftslage und können die wahrscheinlichen geldpolitischen Maßnahmen der Zentralbank vorhersagen.


Der Einzelhandelsumsatz ist ein Wirtschaftsindikator, der den Gesamtumsatz aller Einzelhandelsunternehmen in einem Land widerspiegelt. In den USA umfasst dieser Indikator die Umsätze aller Einzelhandelsgeschäfte, mit Ausnahme von Dienstleistungen wie Gesundheit und Bildung. Die Veröffentlichung der Daten zu den Einzelhandelsumsätzen wird häufig von erheblichen Marktbewegungen begleitet. Ein Anstieg dieses Indikators zeigt ein erhöhtes Verbrauchervertrauen und eine stärkere Wirtschaft an, da die Menschen mehr Geld für Waren ausgeben. Dies kann ein Zeichen für steigende Einkommen und sich stabilisierende Arbeitsplätze sein. Ein Rückgang der Einzelhandelsumsätze kann jedoch besorgniserregende Trends signalisieren: Ein Rückgang des persönlichen Verbrauchs kann auf wirtschaftliche Probleme hinweisen, wie etwa sinkende Einkommen und Besorgnis über Arbeitsplatzverluste. Dies ist ein wichtiges Signal für Wirtschaftswissenschaftler und Investoren, um die aktuelle Stimmung und die Aussichten für die Wirtschaft zu beurteilen.


Der Indikator des persönlichen Einkommens spiegelt Veränderungen des Einkommens der Verbraucher wider. Diese Einkommen umfassen Löhne, Subventionen, Dividenden, Zinsen auf Rechnungen und andere Quellen. Die Bedeutung dieses Indikators liegt in seiner Fähigkeit, zukünftige Trends bei den Einzelhandelsumsätzen vorherzusagen. Je höher das persönliche Einkommen, desto mehr Geld können die Menschen für Waren und Dienstleistungen ausgeben. Das ist logisch: Ein höheres Einkommen führt zu höheren Verbraucherausgaben, was die Wirtschaft ankurbelt, aber das ist noch nicht alles. Steigende Einkommen ermöglichen es den Menschen auch, mehr Geld zum Sparen zur Seite zu legen.

Ersparnisse spielen eine wichtige Rolle in der Wirtschaft. Sie können auf den Finanzmärkten investiert werden, was zu einer Wertsteigerung der Vermögenswerte beiträgt. Darüber hinaus erhöhen die bei den Banken angelegten Ersparnisse die Möglichkeiten der Kreditvergabe. Banken, die über mehr Mittel verfügen, können mehr Kredite an Verbraucher und Unternehmen vergeben, was die Wirtschaftstätigkeit anregt und das Wachstum fördert.
 

Die Handelsbilanz spiegelt die Abhängigkeit eines Landes von der Außenwelt, seine Stärke oder Schwäche gegenüber anderen Währungen wider und misst die Differenz zwischen dem Wert der Importe und Exporte. Wenn ein Land mehr importiert als exportiert, kann dies ein Hinweis auf potenzielle Risiken für die Wirtschaft sein, insbesondere im Zusammenhang mit Wechselkursänderungen der Landeswährung. So kann sich beispielsweise eine Aufwertung des Dollars auf den Wert der importierten Waren auswirken und die Kosten für Verbraucher und Unternehmen erhöhen. Ist ein Land ein Nettoexporteur, so ist seine Währung auf den internationalen Märkten sehr gefragt, was ihre Aufwertung tendenziell begünstigt. Ein Handelsbilanzdefizit entsteht, wenn die Importe die Exporte übersteigen, was zu einer schwächeren Währung führen kann, während ein Handelsbilanzüberschuss, bei dem die Exporte die Importe übersteigen, auf eine starke Wirtschaft und eine tendenzielle Aufwertung der Währung hinweist.
 

Der Philadelphia Fed Index ist einer der interessantesten Wirtschaftsindikatoren, da es sich um eine Umfrage zu den Geschäftsaussichten handelt, die unter den Herstellern in den Bundesstaaten Pennsylvania, Delaware und New Jersey durchgeführt wird. Die Teilnahme an der Umfrage ist freiwillig, und die Unternehmen werden nach der Entwicklung ihrer Geschäfte gefragt. Liegt der Philadelphia-Fed-Index über 0, signalisiert er ein expandierendes verarbeitendes Gewerbe, was Arbeitsplatzwachstum, erhöhte Produktivität und positive Wirtschaftsaussichten bedeutet. Liegt der Index unter 0, signalisiert er eine Schrumpfung, was auf wirtschaftliche Schwierigkeiten und einen Rückgang der Wirtschaftstätigkeit hinweisen kann. Dieser Indikator misst die Gesundheit des verarbeitenden Gewerbes, und das sich in diesem Indikator widerspiegelnde industrielle Wachstum führt häufig zu einem Anstieg der Beschäftigung, was wiederum die Wirtschaft ankurbelt.


Die Veröffentlichung von Wirtschaftsindikatoren kann für kurzfristige Spekulationen genutzt werden, aber um die Informationen zu nutzen, muss man die Finanzmärkte gut verstehen und wissen, wie die Ergebnisse die Währungsbewegungen beeinflussen können. Dies ist nicht einfach, obwohl es Händler gibt, die sehr gute Gewinne erzielen. Am sinnvollsten ist es, die Entwicklung der Wirtschaftsindikatoren mittel- bis langfristig zu betrachten.

Um sie richtig zu nutzen, muss man verstehen, wie sich die einzelnen Daten auf die Realwirtschaft auswirken und was die Länder mit diesen Informationen anfangen können. Obwohl wir verstehen, wie sich der Devisenmarkt auf der Grundlage der uns zur Verfügung stehenden Informationen entwickeln kann, empfehlen wir, die technische Analyse zu nutzen, um das Timing jeder Position zu verbessern und nur zu Gunsten des Trends zu handeln, der als richtig angesehen wird.